至暗时刻

大家好，我是李易学，通过基本面数据评估公司价值，结合趋势交易寻找关键位置，很高兴通过文字与您对话，今后的投资生涯，跨越山海、一路相伴，祝投资生涯一路顺遂。今天市场大跌，赛道股跌的非常顺畅，对信仰造成了非常大的挑战。截止到收盘，沪指下跌2.61%，深成指跌3.67%，创业板指跌4.2%。从涨跌家数上来看，两市上涨家，下跌家，涨停61家，跌停63家，两市涨少跌多，短线情绪进入冰点。从行业板块上来看，物流、农牧饲渔、商业百货领涨，能源金属、电池、房地产领跌。从概念板块上来看，转基因、快递概念、预制菜概念领涨，刀片电池、固态电池、汽车芯片领跌。行情保持弱势，没有丝毫抵抗，整体围绕上海疫情展开。周末汽车产业链停工停产的消息发酵，封控一周大概影响4.6万台的产能，对本就弱势的行情来说无疑是雪上加霜，新能源汽车产业链的长期成长逻辑本身就存在争议，现在多家厂商停产，并且顺势扩展到汽车零部件行业，所以新能源汽车整体跌的非常顺畅。宁德市发布新冠肺炎疫情指挥工作相关文件，对所有对外通道施行交通管制，除了点对点无接触装卸、闭环管理货车以及应急车辆外，其它一切车辆禁止通行。所以宁德时代也崩了，创业板指数受到权重的影响也创出了新低。封控产生的影响有可能还会向其它行业延伸，但是疫情管控本质上影响是偏短期的，不影响企业的发展趋势，这种跌法明显是情绪被放大之后的表现。预制菜概念大涨也是源于疫情发酵，现在市场本身的结构也是非常扭曲，一方面炒疫情线，另一方面又炒疫情受损的板块，两个冲突的主题循环炒，也是个市场没头绪的体现。物流行业涨幅靠前，与全国统一大市场的相关文件有关，但是这个属于偏指导性的文件，没什么实质内容。流通网络、新基建、知识产权主题、能源互联网等有望受益，整体比较泛泛，完全嵌套在物流行业中逻辑是不通畅的，这种情况很难产生持续性行情。现在防疫又进入高度紧绷的阶段，疫情传播速度快影响范围广，如果管控松懈对生命安全以及医疗体系都会形成比较大的挑战，上海疫情也说明了动态清零政策的必要性。超强度防疫确实对国内经济会造成比较大的影响，海外机构就国内经济现状对增长预期做出了调整，大摩认为我国一季度GDP增速在3.9%左右，美银预计增速在4.3%，高盛预计增速在4%，年全年GDP增速为4.5%，荷兰国际集团将全年的GDP增速由4.8%下调至4.6%。整体来看，与我们制定的目标差距越来越大，基建力度还略显不足，货币宽松赶上利率倒挂，导致流动性难以大规模释放，这也是宽松政策迟迟不来的重要原因，应对起来非常难。现在最重要的是采取一些实质措施，改变现在这种窘迫的现状，而不是靠基建或者财政投资拉数据，这个5.5%没有那么重要。对于中美利率倒挂这个事儿其实不用过度解读，这个事件对股市的影响没有明确的定义，比如年1年期利率倒挂，丝毫没有影响接下来A股形成底部。股票市场本质上还是要看企业的基本面，短期的扰动对高成长企业来说影响比较有限，大部分赛道的中长期逻辑并没有发生变化。现在还是情绪占了上风。市场走势过于惨烈，又有大批的机构被动离场，这种走法很容易造成心态崩溃，消息层面又全是负面信息，可以说是至暗时刻。这种情况没有什么好办法，只能是熬着，不要激进、不要加杠杆，熬过了寒冬才能看到春天。价值投资李易学

赞赏是对原创最好的鼓励

转载请注明：http://www.abuoumao.com/hyls/646.html